以張坤、謝治宇、朱少醒、劉彥春為代表的一眾“明星”基金經(jīng)理年內(nèi)業(yè)績終于翻紅。 天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合業(yè)績回報(bào)率達(dá)到5.07%，在4133只同類產(chǎn)品中位居第975名；易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有期混合年內(nèi)回報(bào)率則達(dá)到5.02%，位居同類產(chǎn)品987名。 此外，張坤旗下易方達(dá)亞洲精選股票和易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選混合(QDII)年內(nèi)同樣錄得正向回報(bào)。 排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人曾衡偉對第一財(cái)經(jīng)記者表示，據(jù)他觀察，張坤的易方達(dá)藍(lán)籌精選基金在堅(jiān)守食品飲料板塊的同時，也進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，如招商銀行的持倉占比連續(xù)兩個季度下降，而山西汾酒則新晉成為前十大重倉股。 具體來看，截至今年一季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選期末前十大重倉股依次為：中國海洋石油（00883.HK）、五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）、騰訊控股（00700.HK）、貴州茅臺（600519.SH）、洋河股份（002304.SZ）、香港交易所（00388.HK）、美團(tuán)-W（03690.HK）、山西汾酒（600809.SH）、招商銀行（600036.SH）。 其中，張坤小幅度減持了中國海洋石油、五糧液、貴州茅臺、招商銀行，持倉數(shù)量單季度分別下滑12.06%、10.14%、6.23%、43.47%。 第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，貴州茅臺遭張坤連續(xù)4季度減持，目前已降至第五大重倉股；中國海洋石油則首次成為第一大重倉股。后者股價年內(nèi)漲幅高達(dá)56.15%，無疑帶動了易方達(dá)藍(lán)籌精選凈值上漲。 調(diào)整旗下產(chǎn)品持倉的不止張坤。據(jù)曾衡偉觀察，謝治宇的興全合潤混合基金明顯加大了對科技板塊的投入，寧德時代（300750.SZ）成為其第四大重倉股，中微公司（688012.SH）也成功躋身前十。朱少醒的富國天惠成長基金在一季度則進(jìn)行了較大規(guī)模的股票輪換，新進(jìn)多只股票，這一策略或許幫助他在當(dāng)前的市場環(huán)境下獲得了顯著的回報(bào)。 天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，興全合宜混合(LOF)（取A類份額）近三個月業(yè)績排名接近市場前10%行列；而朱少醒旗下富國天惠成長混合A/B(LOF)和富國天惠成長混合C近三個月業(yè)績回報(bào)則均超過10%。 此外，景順長城明星基金經(jīng)理劉彥春旗下產(chǎn)品業(yè)績回報(bào)率也迎來集體反彈，年內(nèi)均斬獲正向收益。 近期“茅指數(shù)”、“寧指數(shù)”紛紛迎來企穩(wěn)修復(fù)、甚至顯著上漲，也是基金凈值回升的重要原因。 博時基金多元資產(chǎn)管理一部總經(jīng)理兼投資總監(jiān)鄭錚認(rèn)為，“明星”基金經(jīng)理業(yè)績普遍反彈，背后本質(zhì)是市場風(fēng)格的切換。 “最近一周，成長風(fēng)格基金平均漲幅超過4%，而價值風(fēng)格基金不到2%；科技主題基金平均漲幅超過8%，醫(yī)藥和新能源主題基金超過4%，消費(fèi)基金超過2%。最近一個月這些風(fēng)格基金也都表現(xiàn)不錯。”鄭錚告訴第一財(cái)經(jīng)記者。 根據(jù)一季報(bào)數(shù)據(jù)，機(jī)構(gòu)持倉也多集中于成長板塊。包括食品飲料、醫(yī)藥、電子、電力設(shè)備及新能源等成長風(fēng)格行業(yè)。 市場終于輪動到了公募機(jī)構(gòu)所擅長的賽道，由此明星基金經(jīng)理終迎來一波凈值修復(fù)。 據(jù)鄭錚觀察，基金一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，基金持倉的集中度再次提升。他認(rèn)為，公募新一輪持倉從“分散”到“集中”、從市值下沉到聚焦龍頭的轉(zhuǎn)折點(diǎn)或已出現(xiàn)。 “從行業(yè)角度，基金持倉個股集中度提升，而行業(yè)重倉集中度回落，顯示市場更傾向于從各個行業(yè)中尋找優(yōu)質(zhì)龍頭資產(chǎn)，而非聚焦某個行業(yè)賽道；從公募加倉個股來看，基本都集中在以各行業(yè)龍頭為代表的核心資產(chǎn)。這些身影中，包括紅利方向、受益于AI產(chǎn)業(yè)浪潮持續(xù)催化的方向，也有出海邏輯拉動的方向。”鄭錚對第一財(cái)經(jīng)記者表示。 即使是“去明星化”的當(dāng)下，“公募一哥”業(yè)績回暖、凈值修復(fù)，對于整個公募行業(yè)也意味非凡。 去年，曾有一位私募基金經(jīng)理告訴第一財(cái)經(jīng)記者，即使自己2023年業(yè)績做得還不錯，但客戶還是盯著業(yè)內(nèi)知名的明星公募基金經(jīng)理。后者在震蕩市下業(yè)績不佳，意味著客戶是“被傷害”，行業(yè)整體是“不被信任”的。 這種“被傷害”和“不信任”最直觀的轉(zhuǎn)化，便是2023年公募產(chǎn)品發(fā)行數(shù)據(jù)不佳。 而隨著明星基金經(jīng)理業(yè)績回暖，投資人信心再度提升。Choice數(shù)據(jù)顯示，今年3月單月共發(fā)行137只基金，環(huán)比增長128.33%，占一季度新發(fā)基金總量的46.92%；發(fā)行份額1507.63億份，環(huán)比大增317.66%，占新發(fā)基金總份額的61.94%。其中，股票型基金的發(fā)行數(shù)量最多，達(dá)到48只，為近6個月以來的最高值。 現(xiàn)在的問題是，公募的賺錢效應(yīng)能否維持。曾衡偉認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)勢頭向好，A股自春節(jié)以來恢復(fù)了賺錢效應(yīng)，近期活躍度也有所提升，同時目前股市仍然處于較為低估的位置，仍具有較高的投資價值。值班編輯：高莉珊