4月3日，三大指數(shù)集體下挫，創(chuàng)新藥板塊小幅飄紅。相關(guān)ETF方面，跟蹤中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)的創(chuàng)新藥ETF（159992）早盤飄紅，截至發(fā)稿該ETF上漲0.14%。成分股多數(shù)飄紅，其中，健康元、百奧泰漲超2%，沃森生物、康希諾、君實(shí)生物-U、麗珠集團(tuán)漲超1%，海翔藥業(yè)、美迪西、科倫藥業(yè)等多股跟漲。資金流向方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，該ETF連續(xù)三日（3月29日—4月2日）獲資金凈流入，累計(jì)凈流入額超1.2億元。圖源：Wind消息面上，2024年第115屆美國癌癥研究協(xié)會年會（AACR大會）將于4月5日至10日在美國圣地亞哥舉行。AACR年會是全球歷史悠久的腫瘤研究學(xué)術(shù)會議之一，全球醫(yī)藥行業(yè)對此會議關(guān)注度較高。根據(jù)本次會議摘要信息，國內(nèi)將有諸多一線藥企參會。銀華基金認(rèn)為，隨著國內(nèi)外減肥藥階段性臨床數(shù)據(jù)公布完畢，國內(nèi)減肥藥相關(guān)藥劑、原料藥個股公布年報數(shù)據(jù)，業(yè)績符合預(yù)期，A股減肥主題也經(jīng)歷了兩三個月的連續(xù)上漲之后開始出現(xiàn)大幅波動，基本面利好逐步兌現(xiàn)之后、在下一次利好催化出現(xiàn)之前，部分資金開啟了獲利了結(jié)，這似乎是每個國家股市都會發(fā)生的行為，不過長期來看，只要基本面持續(xù)超預(yù)期，階段性的回調(diào)會在下一次基本面利好兌現(xiàn)之前收復(fù)回去。國盛證券指出，基本面來看，醫(yī)藥具剛需比較優(yōu)勢，創(chuàng)新藥市場擴(kuò)容空間大。中長期看，醫(yī)藥在老齡化趨勢下具備極強(qiáng)增量屬性比較優(yōu)勢，邏輯周期夠長、確定性夠強(qiáng)。政策面來看，研發(fā)端，國內(nèi)創(chuàng)新環(huán)境從野蠻生長走向成熟規(guī)范，藥品審評門檻逐步提高。審評端，國內(nèi)創(chuàng)新藥審評時間縮短、數(shù)量有望走高。支付端，醫(yī)保基金支出逐漸向創(chuàng)新藥傾斜，創(chuàng)新藥定價有望更為公允合理。投資面來看，醫(yī)藥行業(yè)充分經(jīng)歷估值消化，已經(jīng)進(jìn)入中長期布局區(qū)間。中長期看，創(chuàng)新藥極具進(jìn)攻屬性、國際化發(fā)展抬升價值天花板，將成為重要的反彈方向。（本文內(nèi)容來自持牌證券機(jī)構(gòu)，不構(gòu)成任何投資建議，亦不代表平臺觀點(diǎn)，請投資人獨(dú)立判斷和決策。）